Définition
Qu’est-ce que le minage ?
Le minage (et la blockchain en général) s’appuie sur des incitations économiques pour fournir un moyen fiable et sans confiance d’ordonner les données. Les tiers qui commandent les transactions sont décentralisés et reçoivent des récompenses monétaires en cas de comportement correct. Au contraire, tout mauvais comportement entraîne une perte de ressources économiques, du moins tant que la majorité reste honnête.
Dans le cas du minage du bitcoin, ce résultat est obtenu en créant une succession de blocs dont on peut prouver mathématiquement qu’ils ont été empilés dans le bon ordre avec un certain engagement de ressources. Le processus repose sur les propriétés mathématiques d’un hachage cryptographique, qui permet de coder des données de manière standardisée.
Les hachages sont un outil de cryptage à sens unique, ce qui signifie que leur décryptage en fonction des données d’entrée est quasiment impossible, à moins de tester toutes les combinaisons possibles jusqu’à ce que le résultat corresponde au hachage donné.
C’est ce que font les mineurs de bitcoins : ils passent en revue des trillions de hachages chaque seconde jusqu’à ce qu’ils en trouvent un qui satisfasse une condition appelée « difficulté ». La difficulté et le hachage sont tous deux de très grands nombres exprimés en bits, de sorte que la condition exige simplement que le hachage soit inférieur à la difficulté. La difficulté est réajustée tous les 2016 blocs Bitcoin, soit environ deux semaines, afin de maintenir un temps de bloc constant, c’est-à-dire le temps nécessaire pour trouver chaque nouveau bloc pendant le minage.
Le hachage généré par les mineurs est utilisé comme un identifiant pour tout bloc particulier, et est composé des données trouvées dans l’en-tête du bloc. Les composants les plus importants du hachage sont la racine de Merkle – un autre hachage agrégé qui encapsule les signatures de toutes les transactions de ce bloc – et le hachage unique du bloc précédent.
Cela signifie que la modification de la plus petite composante d’un bloc changerait sensiblement son hachage attendu, ainsi que celui de chaque bloc suivant. Les nœuds rejetteraient instantanément cette version incorrecte de la blockchain, protégeant ainsi le réseau contre toute falsification.
Grâce à l’exigence de difficulté, le système garantit que les mineurs de Bitcoin fournissent un travail réel, à savoir le temps et l’électricité consacrés au hachage des combinaisons possibles. C’est pourquoi le protocole de consensus de Bitcoin est appelé « proof-of-work » (preuve de travail), pour le distinguer des autres types de mécanismes de création de blocs. Pour attaquer le réseau, les entités malveillantes n’ont d’autre méthode que de recréer la totalité de sa puissance de minage. Pour le bitcoin, cela coûterait des milliards de dollars.
La rémunération
Comment les mineurs de Bitcoin sont payés
Le réseau reconnaît le travail effectué par les mineurs de Bitcoin sous la forme de récompenses pour la génération de nouveaux blocs. Il existe deux types de récompenses : les nouveaux bitcoins créés à chaque bloc et les frais payés par les utilisateurs pour effectuer des transactions sur le réseau. La récompense des blocs de nouveaux bitcoins, qui s’élève à 6,25 BTC en mai 2020, représente la majorité des revenus des mineurs. Cette valeur est programmée pour diminuer de moitié à intervalles fixes d’environ quatre ans, de sorte qu’à terme, plus aucun bitcoin ne sera miné et que seuls les frais de transaction garantiront la sécurité du réseau.
En 2040, la récompense par bloc sera réduite à moins de 0,2 BTC et il ne restera plus que 80 000 bitcoins sur 21 millions à exploiter. Ce n’est qu’après 2140 que l’exploitation minière prendra effectivement fin, le dernier BTC étant lentement extrait.
Même si la récompense par bloc diminue au fil du temps, les baisses de moitié passées ont été amplement compensées par les augmentations du prix du bitcoin. Bien que cela ne garantisse pas les résultats futurs, les mineurs de bitcoins jouissent d’un degré relatif de certitude quant à leurs perspectives. La communauté est très favorable à l’arrangement minier actuel et ne prévoit pas de le supprimer progressivement comme l’Ethereum, une autre grande monnaie minable. Si les conditions sont favorables, les mineurs de bitcoins individuels peuvent être sûrs que leur entreprise sera rentable.
Bien que l’exploitation minière soit un secteur compétitif, il est encore relativement facile de se lancer. Dans les premières années du bitcoin, les amateurs pouvaient simplement démarrer un logiciel sur leur ordinateur et se lancer immédiatement. Cette époque est révolue, mais la mise en place d’un mineur de bitcoins dédié n’est pas aussi difficile qu’il n’y paraît au début.
La séléction
Comment choisir un outil de minage
La première chose à noter est que pour miner des bitcoins, votre seule option est d’acheter un dispositif de circuit intégré spécifique à une application, communément appelé ASIC.
Ces dispositifs ne peuvent que miner des bitcoins, mais ils sont très efficaces pour le faire. En fait, ils sont si efficaces que leur introduction vers 2013 a rendu obsolètes tous les autres types de dispositifs de minage de calcul presque du jour au lendemain.
Si vous cherchez à miner avec des processeurs communs, des GPU ou des FPGA plus avancés, vous devrez vous tourner vers d’autres pièces. Bien que ces dispositifs puissent extraire des bitcoins, ils le font à un rythme si lent que c’est une perte de temps et d’électricité. À titre de référence, la meilleure carte graphique disponible juste avant l’essor des ASIC, l’AMD 7970, produisait 800 millions de hachages par seconde. Aujourd’hui, un ASIC moyen produit 100 trillions de hachages par seconde, soit une différence de 125 000 fois.
Le nombre de hachages produits en une seconde est communément appelé « taux de hachage » et constitue une mesure importante des performances des dispositifs de minage.
Il y a deux autres facteurs principaux à prendre en compte lors de l’achat d’un dispositif de minage de Bitcoin. Le premier est la consommation d’électricité, mesurée en watts. Entre deux appareils qui produisent le même nombre de hachages, celui qui consomme le moins d’électricité sera plus rentable.
La troisième mesure est le coût unitaire de chaque appareil. Il est inutile d’avoir l’ASIC le plus économe en énergie du monde s’il met 10 ans à s’amortir par le minage.
Bitcoin dispose d’un écosystème assez dynamique de fabricants d’ASIC, qui diffèrent souvent sur ces trois paramètres. Certains peuvent produire des ASIC plus efficaces mais aussi plus chers, tandis que d’autres fabriquent du matériel moins performant mais à un prix plus avantageux. Avant d’analyser quel appareil est le mieux adapté à vos besoins, il est important de comprendre les autres facteurs qui influencent les bénéfices du minage de Bitcoin.
L’économie autour du minage
L’économie du minage de Bitcoin
Comme dans le secteur de l’immobilier, le minage de bitcoins est une question d’emplacement, d’emplacement et d’emplacement.
Le prix moyen de l’électricité varie d’un endroit à l’autre dans le monde. L’électricité résidentielle dans de nombreux pays développés est souvent beaucoup trop chère pour que le minage soit financièrement viable. Le prix de l’électricité se situant souvent entre 0,15 et 0,25 dollar par kilowattheure, le minage de bitcoins dans les zones résidentielles présente une facture trop élevée pour rester constamment rentable.
Les mineurs professionnels de Bitcoin placent souvent leurs opérations dans des régions où l’électricité est très bon marché. Parmi celles-ci figurent la région du Sichuan en Chine, l’Islande, la région d’Irkoutsk en Russie, ainsi que certaines régions des États-Unis et du Canada. Ces régions disposent généralement d’une forme de production locale d’électricité bon marché, comme les barrages hydroélectriques.
Les prix dont bénéficient ces mineurs de bitcoins sont souvent inférieurs à 0,06 $ par KWh, ce qui est généralement assez bas pour réaliser des bénéfices, même pendant les périodes de ralentissement du marché.
En général, des prix inférieurs à 0,10 $ sont recommandés pour maintenir une opération résiliente. Trouver le bon emplacement pour l’exploitation minière est largement dicté par les circonstances de chacun. Les personnes vivant dans des pays en développement n’auront peut-être pas besoin d’aller plus loin que leur propre maison, tandis que celles des pays développés auront probablement des barrières à l’entrée plus élevées.
Outre le choix du matériel, les bénéfices et les revenus d’un mineur individuel dépendent fortement des conditions du marché et de la présence d’autres mineurs. Pendant les marchés haussiers, le prix du bitcoin peut monter en flèche, ce qui fait que les BTC qu’ils extraient ont une plus grande valeur en dollars.
Cependant, les flux entrants positifs des marchés haussiers sont contrebalancés par d’autres mineurs de bitcoins qui constatent l’augmentation des profits et achètent davantage de dispositifs pour exploiter le flux de revenus. Le résultat est que chaque mineur individuel génère maintenant moins de BTC qu’auparavant. Finalement, les revenus générés tendent vers un point d’équilibre où les mineurs moins efficaces commencent à gagner moins que ce qu’ils dépensent en électricité, ce qui entraîne l’arrêt des appareils et permet aux autres de gagner plus de bitcoins.
En général, cela ne se produit pas instantanément. Il y a un certain décalage, car les ASIC ne peuvent parfois pas être produits assez rapidement pour compenser l’augmentation du prix du bitcoin.
Dans un marché baissier, c’est le principe inverse qui s’applique : Les revenus sont déprimés jusqu’à ce que les mineurs commencent à éteindre leurs appareils en masse.
Pour éviter d’être dépassés par la concurrence, les mineurs de bitcoins existants doivent trouver une combinaison gagnante d’emplacement et de matériel qui leur permette de conserver leur avantage. Ils doivent également maintenir et réinvestir constamment leur capital, car un matériel plus efficace peut réduire complètement les bénéfices des mineurs plus anciens.
Quelle rentabilité?
Rentabilité du matériel de minage
Il existe plusieurs calculateurs en ligne sur des sites tels que AsicMinerValue, CryptoCompare et Nicehash, qui permettent de vérifier rapidement la rentabilité d’un dispositif de minage. Il est également possible d’estimer le profit manuellement avec la formule suivante :
C’est la formule que beaucoup de ces calculateurs utilisent, et elle représente simplement votre part du hashrate global divisé par l’émission totale du réseau en dollars. Les valeurs d’entrée requises sont soit des paramètres fixes (le temps de bloc pour le bitcoin est de 10 minutes, il y a donc six blocs minés en une heure et 144 en une journée), soit elles peuvent être trouvées sur des sites Web de données comme Blockchain.com ou Coinmetrics.
Pour trouver le bénéfice, il faut également soustraire le coût de l’électricité. Grâce à l’équivalence entre les kilowatts et les kilowattheures, il suffit de multiplier la consommation électrique de l’appareil par 24 heures dans une journée et le prix de l’électricité par kilowattheure.
Vous trouverez ci-dessous un tableau illustrant les principaux ASIC disponibles sur le marché aujourd’hui et leur période de récupération, c’est-à-dire le temps qu’il faudrait pour que l’investissement soit rentable sur la base des revenus actuels. Il convient de noter que les bénéfices d’un mineur de bitcoins fluctuent énormément au fil du temps et que l’extrapolation d’une seule journée dans le futur peut conduire à des résultats inexacts. Néanmoins, il s’agit d’une mesure utile pour comprendre l’efficacité relative de chaque dispositif.
Comme on peut le voir dans le tableau, aucun des ASIC n’est rentable à un prix de 0,20 $ par KWh. La performance relative est essentiellement la même pour chacun des ASIC de nouvelle génération, tandis que les anciens modèles peuvent être une proposition intéressante si l’électricité est bon marché.
Par exemple, le Canaan AvalonMiner 1066 a une faible efficacité énergétique mais aussi un prix très bas, ce qui le rend assez compétitif dans la tranche des prix bas de l’électricité, bien qu’il s’agisse d’un modèle assez ancien. Le Bitmain S17 Pro, un ASIC de la génération précédente, tient encore la route grâce à son faible coût, mais devient rapidement peu attractif lorsque le tarif de référence de l’électricité est augmenté. Les appareils de MicroBT semblent avoir les performances les plus équilibrées dans l’ensemble pour le minage.
Un dernier point à considérer est que ce tableau a été compilé dans un marché haussier. Les bénéfices peuvent être plus élevés que la moyenne, bien que la division par deux de 2020 soit encore fraîche et puisse contrebalancer l’effet avec une émission de bitcoins plus faible.
Achat de matériel
Acheter et configurer le matériel
Il existe plusieurs boutiques qui vendent des ASIC aux particuliers, tandis que certains fabricants autorisent également les achats directs. Bien qu’il soit plus difficile de s’en procurer que des cartes graphiques ordinaires, il est toujours possible pour quiconque d’acheter un ASIC à un prix acceptable. Il convient de noter que l’achat d’équipements miniers auprès de magasins ou de fabricants expédiant depuis des pays étrangers peut entraîner des droits d’importation élevés.
Selon le fabricant ou le magasin, les ASIC peuvent être proposés sans bloc d’alimentation, qui devra alors être acheté séparément. Certains fabricants d’ASIC vendent leurs propres unités, mais il est également possible d’utiliser des blocs d’alimentation conçus pour les serveurs ou les ordinateurs de jeu, bien qu’ils soient susceptibles de nécessiter des modifications spéciales.
Les ASIC doivent être connectés à Internet par un câble Ethernet et ne peuvent être configurés que par un navigateur Web en se connectant à l’adresse IP locale, comme un routeur domestique.
Avant de poursuivre, il est nécessaire de créer un compte auprès du pool minier de son choix, qui fournira ensuite des informations détaillées sur la manière de se connecter à ses serveurs. À partir du panneau Web de l’ASIC, vous devez insérer les points de connexion et les informations du compte du pool. Le mineur commencera alors à travailler et à générer des bitcoins.
Il est fortement conseillé de miner par le biais d’un pool établi, car vous serez en mesure de générer des rendements constants en mettant votre matériel en commun avec d’autres. Même si votre appareil ne trouve pas toujours le bon hachage pour créer un bloc, votre contribution au minage sera tout de même récompensée.
Quels risques?
Risques liés au minage de Bitcoin
Outre le risque financier de ne pas faire de bénéfices, il existe des risques techniques liés à la gestion de dispositifs à haute puissance tels que les ASIC.
Une ventilation adéquate est nécessaire pour éviter que l’équipement minier ne brûle des composants en raison d’une surchauffe. La totalité de la consommation électrique du mineur est dissipée dans son environnement sous forme de chaleur, et un ASIC est probablement l’appareil le plus puissant de votre maison ou de votre bureau.
Cela signifie également que vous devez prendre en compte les limites de votre réseau électrique lors du minage de Bitcoin. Le réseau électrique de votre maison est évalué jusqu’à un niveau maximal de puissance, et chaque prise a également sa propre évaluation. Le dépassement de ces limites peut facilement entraîner des pannes fréquentes ou des incendies électriques. Consultez un expert pour déterminer si votre installation électrique est sûre pour l’exploitation minière.
Un entretien régulier contre la poussière et d’autres facteurs environnementaux est également nécessaire pour maintenir les dispositifs d’exploitation minière en bonne santé. Bien que les défaillances soient relativement rares, les ASIC peuvent être mis hors service plus tôt que prévu sans entretien approprié.
Si les ASIC peuvent tomber en panne, la plus grande menace pour leur rentabilité est qu’ils deviennent obsolètes. Des mineurs plus efficaces finiront par évincer les anciens appareils.
Le minage de bitcoins ne fait pas exception à toute autre entreprise. Il existe un potentiel de récompenses ainsi que des risques. Nous espérons que ce guide constituera un bon point de départ pour évaluer les deux.
